*注：本演出非现场伴奏
第一幕
故事发生在一个德国小镇。客人们纷纷来到了斯塔尔鲍姆家，圣诞节晚会就要开始了。客人当中有一位性格古怪的老人杜西米尔，他是一个各种机械玩意儿的发明者。当晚会进行到高潮时，杜西米尔开始向大家展示他的机械小玩意。大人孩子们都很高兴，带着礼物大家都去吃节日大餐。只有玛丽亚一个人留在了房间中。她捡起胡桃夹子，开始把它想象成一个人跳起舞来。天渐渐黑了下来。客人们都回家了。杜西米尔也走了。父母把玛里亚送到床上睡觉。大厅里空空的，只有胡桃夹子孤单地躺在椅子上。但是，玛里亚怎么也睡不着，她回到客厅要对她喜欢的玩具说晚安。就在这时， 一个陌生人出现在大厅角落里，他手一挥，屋里所有的东西都变成活的了，并且开始活动：墙延展开来，圣诞树开始生长，屋里出现了老鼠兵、面目凶恶的鼠王和与老鼠兵作战的士兵。但是双方力量悬殊，士兵开始溃败，在这时胡桃夹子加入了战斗，但他也不能把老鼠兵全部消灭。胡桃夹子被打败了，就在老鼠兵要扑向胡桃夹子时，在一旁一直看着事态发展被吓得够呛的玛里亚突然跑向胡桃夹子， 站在了老鼠兵和胡桃夹子之间。好像有魔法一样， 老鼠兵消失了。玛里亚发现她在一个冰雪覆盖的森林里。胡桃夹子站起来邀请他的救命恩人跟他去一个童话般的世界。一直跟着他们的杜西米尔把玛里亚的梦想都变成了现实。
第二幕
老鼠兵在国王的带领下又一次挡住了他们的去路,胡桃夹子又一次加入了战斗。这次他打败了鼠王。灯灭了，突然…奇迹出现了!胡桃夹子变成了英俊的王子。客人们一对接一对的跳舞。玛里亚和王子跳舞时特别幸福，好像这一时刻将要到永远。
夜晚就要结束了，新的一天正在到来。最后童话中的人物消失在窗后。玛里亚认为发生在圣诞节夜的一切绝不是一个梦而已。